연합뉴스 총선 이후로 미뤄둔 숙제였던 부동산PF 관련 우려가 금융권에 번지고 있다. 미국 금리인하가 예상보다 늦어지는 것뿐 아니라 다시 인상될 수 있다는 전망까지 나오는 가운데, 시장에선 브릿지론은 물론이고 하반기 만기가 도래할 본PF의 부실까지 거론되며 손실예상 액수가 점점 커지는 상황이다. 금융당국은 과도한 우려엔 선을 그으면서도 업권별로 현장 점검을 계속하며 고삐를 쥐고 있다.
제2금융권 부동산PF 예상 손실 13.8조원 전망까지
4·10 총선 직후 일제히 제2금융권의 부동산PF 관련 리스크 분석 자료를 낸 신용평가사들은 최대 13조8천억원에 달하는 손실을 전망했다. 나이스신용평가는 부동산PF 대출의 예상 손실액을 저축은행 업권에서 4조8천억원(16개사), 증권사 4조원(25개사), 캐피탈 5조원(26개사)으로 추산했다. 부실채권을 경매 시장에 내놨을 때 감정가 대비 낙찰가의 비율을 25%로, 가장 보수적으로 잡았을 때의 시나리오다.
이같은 손실에 대비하기 위해 각 업계에서 추가로 적립해야 할 대손충당금 규모는 저축은행 3조3천억원, 증권사 1조9천억원, 캐피탈 3조5천억원 등 총 8조7천억원 수준에 달한다.
한국기업평가에서도 가장 보수적인 시나리오에서 제2금융권의 부동산PF 손실예상액 대비 현재 쌓아둔 대손충당금은 60% 수준에 불과하다고 분석했다.
금융당국은 이같은 가정이 너무 극단적이라며 과도한 우려를 경계하고 있다. 금융감독원의 한 관계자는 "거의 대부분의 PF 사업장이 부실화된다는 것을 전제로 한 극단적 모델로 보인다"며 "당국에서도 여러 시나리오를 갖고 있지만 그 정도 숫자는 나온 적이 없다"고 말했다.
제2금융업권 검사를 담당하는 또 다른 금감원 관계자도 "신평사 자료는 업권에서도 일부 회사들만 분석 대상으로 삼았기 때문에 착시가 있을 수 있다"고 말했다.
다만 미국의 금리 인하 예상 시점이 계속 뒤로 밀리는 데다, 최근 들어선 금리 재인상에 대한 전망까지 나오면서 신평사들의 시나리오를 완전히 비현실적인 수준으로 치부하기 어렵다는 평가도 나온다.
서울 아파트 모습. 박종민 기자한국신용평가는 부동산 경기침체는 계속되지만 정부의 시장 안정화 정책이 효과를 내는 '연착륙' 상황을 가정한 시나리오에서조차 증권사의 부동산PF 손실이 4조6천억원에 달할 것이라고 분석했다. 특히 브릿지론 부실이 확대되고 본PF까지 전방위적으로 부실화하는 '위기' 시나리오에서는 손실 규모를 7조6천억원까지 추정했다.
제2금융업권 중 본PF 보유 규모가 가장 큰 캐피탈사의 경우 '위기' 시나리오에서 총 6조1천억원의 대손충당금을 적립해야 한다고 분석하기도 했다. 현재 적립된 충당금은 1조4천억원 수준이다.
인허가와 착공 등이 진행된 본PF 단계에서 부실화할 가능성은 브릿지론에 비하면 매우 낮지만, 지난해 9월 말 기준 A급 이하 캐피털사가 보유한 본PF 금융 중 58%가 원리금 상환이 가능한 엑시트(Exit) 분양률을 달성하지 못한 것이 현실이다.
또 한신평은 '연착륙'과 '위기' 시나리오 사이에 있는 '경착륙' 상황에서부터 일부 저축은행에선 BIS자기자본비율이 권고 비율(11%) 이하로 떨어진다고 분석하기도 했다.
점검 강도 높이는 당국…자본확충방안·부실채권 정리 독려
연합뉴스실제로 금융당국은 지나친 우려에 선을 그으면서도 이미 제2금융업권의 건전성과 관련해선 요구 수준을 상당히 높인 상태다. 금감원은 최근 10여개 저축은행을 상대로 자본확충방안을 제출받았다. 저축은행업계의 한 관계자는 "아직까진 BIS 기준 이하 은행은 없지만, 미달하게 됐을 때 스스로 자본확충이 불가능한 곳은 사실상 구조조정으로 가라는 것 아니겠나"라고 말했다.
이어 22일부터는 일부 저축은행들의 부실채권 정리 현황과 관련한 현장 점검에 나선다. 금감원 관계자는 "적체돼 있는 부실채권들을 경·공매 활성화 취지에 맞게 빠르게 소화하도록 독려하는 차원"이라며 "검사 대상은 연체율 수준뿐 아니라 다양한 요소를 고려해 선정했다"고 설명했다.
여신전문금융업권의 경우 지난해 말부터 선제적으로 충당금 적립을 지도하면서 수시 점검을 진행 중인 상황으로, 아직 대응 수준을 높일 단계는 아니라는 입장이다.
이번 보고서를 낸 신평사의 한 관계자는 "보수적 가정과 별개로 신평사들도 금융당국과 마찬가지로 현재 부동산PF 위기가 금융권 전반의 위기로 전이될 가능성은 낮다고 분석했다"면서도 "잠정 손실 위험 대비 현재 업계의 충당금 적립 수준이 낮고 건전성 리스크가 있다는 점도 공통되게 지적하고 있다"고 말했다.